De effecten op de zachte buffer binnen het weerstandsvermogen
Zachte buffer
De zachte buffer bestaat uit het nog te realiseren vermogen uit de grondexploitaties met een positief verwacht resultaat (winst). Jaarlijks wordt op grond van de winstnemingsmethodiek een deel van het positieve resultaat genomen en betrokken bij het gerealiseerde (harde) vermogen. De berekening van de winstneming wordt bij het MPGA uitgevoerd. Een deel van het nog te realiseren vermogen is gereserveerd voor risico’s of specifieke kosten. De mutaties van de zachte buffer met daarin deze posten zijn weergegeven in de onderstaande tabel. De afwijkingen ten opzichte van de jaarrekening 2019 zijn hieronder toegelicht.
bedragen x € 1 miljoen | ||
|---|---|---|
PR 2019 | PB 2021 | |
stand nog te realiseren vermogen 01-01-2019/2020 | 211,9 | 216,1 |
winstuitname 2019/2020 | -2,1 | PM |
benodigd vermogen reguliere grondexploitaties | -15,1 | -16,0 |
Reserve financieringsrisico IBBA | -4,0 | -4.0 |
op termijn beschikbaar voor risico’s en afdrachten | 190,7 | 196,1 |
aftrek risicokapitaal/zachte buffer voorzichtig scenario | ||
Specifieke risico’s in positieve grexen | -113,8 | -113,8 |
Markt- en macro economische risico’s | -37,6 | -28,0 |
Risicoreserve mogelijk te betalen vennootschapsbelasting | -18,1 | -18,1 |
Financieel effect onzekerheid onderwijshuisvesting | -10,0 | -10,0 |
op termijn beschikbaar/zachte buffer | 11,2 | 26,2 |
Mutatie nog te realiseren vermogen (positieve grondexploitaties)
Ten opzichte van de Programmarekening 2019 is het (bruto) nog te verdienen vermogen in de positieve grondexploitaties toegenomen tot € 216,1 miljoen. Ten opzicht van de stand bij de programmarekening 2019 is het saldo na winst uitname toegenomen met € 4,2 miljoen. Deze toename is toe te schrijven aan het in exploitatie nemen van de MVA-gronden bij Vogelhorst.
Benodigde vermogen reguliere grondexploitaties
Ten behoeve van de kosten van de kavelwinkel voor de verkoop van PO-kavels wordt een grotere afdracht uit de grondexploitaties voorgesteld. Dit leidt tot een extra kostenpost in de grondexploitaties van circa € 0,9 miljoen. Bij het MPGA 2021 zal dit in de grondexploitaties zelf verwerkt worden.
Markt- en macro economische risico’s
In de grondexploitaties is de afzet van gronden opgenomen op basis van reële, maar mogelijk ambitieuze verwachtingen. Als financiële achtervang wordt in het weerstandsvermogen daarom rekening gehouden met een voorzichtige fasering waarin een tegenvallend scenario voor de langjarige grondverkopen is opgenomen. Dit leidt tot een buffer in het zachte weerstandsvermogen van € 28,0 miljoen. Ten opzicht van de programmarekening 2019 is de buffer lager. Dit is te verklaren doordat de cijfers van 2020 niet meer in de risico’s berekening zit. Het risicoprofiel van de grondexploitaties is daarmee afgenomen.